尊宝娱乐[财经]申万宏源耿直研报:推什么跌什么?(2)
栏目:专题报道 发布时间:2018-10-11 21:39

  再来就是苹果家当 链。苹果今年推出3款iPhone,因为LCD版是真正的新机,对零组件需求量比去年多许多 ,供给 链要提前备货能力 满足苹果要求,并且 OLED版的零组件在6月初均已进入备货潮(往年都是6~7月、7~8月,今年提前到5~6月)。

  正文

  其中,尊宝娱乐,OLED版早已不是“新机”,因为最困难的问题、最麻烦的瓶颈,在去年都已经解决,因此今年确实可以把时程提前。但今年LCD版却是真正的“新机”,有全面屏、有3D Sensing、有流海…,因此,相较于OLED版进程的“提前”,LCD版就传出了“迟到” 之说。   南方财富网微信号:南方财富网

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  1).中美贸易摩擦阴霾增厚,遮掩苹果提早进入备货潮的光线

  工业富联提前开板以来连续年夜 跌,除了近期年夜 盘欠安 、投资人谨慎之外,也说明工业富联自己 估值具有争议性,公司对投资人的交流不敷 充分 ,并未解答投资人的疑虑,年夜 家依然认为富士康不就是个代工厂 吗?对郭台铭鸿海集团所谓的工业互联网概念並不买单。

  目前虚拟明显退烧,挖矿机概念股势必跟着受创,台积电3Q18也可能因此受到部分 挑战;而台积电3Q18业绩一旦受到挑战,届时就有可能会被扩年夜 解读为电子景气全面受挫。

  现阶段电子基本面其实不差,苹果供给 链在6月初已经陆续进入备货周期,但又怎样?

  风险提示

  我们说,今年苹果iPhone战略调剂 ,一是降价,二是提前,三是机海战术,因此2018年反而会变得很好。5月初,iPhone面板产能先拉了,到了5月底,台积电也开始量产A12处置惩罚 器,紧接着,其他零组件像是:PCB、机壳、连接器、被动元件、电池、镜头、天线、电声…等,6月初也已经陆续开始出货。

  台积电A系列芯片是苹果进入备货潮最重要的信号。5月底台积电开始为苹果量产A12处置惩罚 器,也间接说明苹果在5月底6月初已经提前进入备货周期。消息一出,海外电子、台股电子全面年夜 涨,但A股电子却没有跟涨,其时 资金都去追逐医药了。而在曩昔 几周,海外电子在涨的时候,A股电子依然下跌;现在海外电子也跌了,A股电子更是崩盘!说明电子基本 不会有行情,年夜 家可以不消 看电子了。

  而在半导体方面,早在农历春节刚结束,8寸晶圆产能就迅速拉升、上游硅晶圆资料 也赓续 涨价,这个我们连续讲了4个月,但在国内投资市场就是没太多人当一回事。直到联电针对8寸晶圆代工价格启动「一次性涨价」,幅度高达15%,连带使得台积电旗下的世界先进,以及国内的中芯国际(港股)、华虹半导体(港股)跟着受惠。

  焦点 不雅 点

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